WSJ Desk: Daily Market Intelligence Briefing (2026-08-23)

The financial commentariat, like a broken clock, often manages to be right at least twice a day. But when three separate prognosticators, each with their own crystal ball tuned to a different frequency, try to explain the current market, the result is less a unified symphony and more a discordant cacophony. Let's peel back the layers of this particular onion, shall we?

The Short-Term View

According to the daily technical analysis, the market has settled into a state of profound ennui. Picture Wall Street as a corporate drone, slumped in its cubicle on a Friday afternoon, utterly devoid of initiative. The S&P 500 saw a broad rally this particular Friday, with the Dow and Russell leading the charge, but the broader sentiment appears to be one of listless drifting. Even the S&P Equal Weight Index, designed to show broader market health, managed a mere 0.63% ascent.

The semiconductor sector, that erstwhile darling of growth, continues its peculiar dance, acting as a "seesaw" against the broader market, finishing as the day's worst performer. Meanwhile, the VIX, that financial seismograph measuring investor anxiety, hovers idly at 15. This suggests that the collective market consciousness has decided to take a nap, with little appetite for paying for "downside protection." A dip of 1.37% over the week for the S&P is dismissed as a mere "pebble in the shoe," failing to even brush against critical support levels. The prevailing mood, it seems, is one of complacent optimism, with global fund managers holding a paltry 3.5% cash—a lean posture last seen with such exuberance in 1987. They're "mostly in," leaving precious little dry powder for a sustained rally. The market is thus, in the short term, a placid pond: no strong currents pushing it higher, but no major cracks appearing to drain it either.

Individual stock sagas reflect this mixed bag. Broadcom (AVGO) finds itself attempting to raise a staggering $70-80 billion (potentially $100 billion) for AI chip financing, sending its credit default swaps (CDS) soaring to historic highs. This isn't just a company raising funds; it's a corporate equivalent of hocking the family jewels to bet on a single race. Tesla (TSLA), ever the volatile show pony, is knocking on the door of a new trading range, teetering at $362. Should it breach $368, the price band shifts, but until then, it remains confined to its current, somewhat muted, drama. The software ETF, IGV, appears to have mended its technical divergences through a period of horizontal drift, now showing nascent signs of renewed interest from fresh capital, cautiously testing resistance at $107. Even Nvidia, the undisputed king of the AI gold rush, is merely "holding its position" despite minor dips, awaiting its earnings call to determine its next, likely dramatic, act.

In short, the immediate horizon is characterized by a market holding its breath, stuffed to the gills with existing positions, waiting for a major catalyst—be it an earnings report or an unexpected jolt of fear—to stir it from its lethargy.

The Mid-Term Horizon

Our market review offers a more prescriptive, if occasionally circular, view of the medium-term trajectory. It champions a "three-pronged attack" for sustained market growth: ample capital, robust corporate earnings, and aggressive stock buybacks. This year, it asserts, the latter is the "main theme," citing multi-billion dollar buyback announcements from titans like SK Hynix, JPMorgan, and Berkshire Hathaway. The logic is as old as the markets themselves: fewer shares outstanding, higher price per share, akin to a village's sudden scarcity of eligible bachelorettes driving up dowries for the remaining, less desirable options. This suggests a market where intrinsic value creation is augmented, if not entirely overshadowed, by financial engineering.

The narrative also highlights a supposed "sector rotation," with money reportedly flowing out of AI and into financial, healthcare, and precious metals. This is less a strategic move than a tactical scramble for liquidity in a market perceived as "short on money." Yet, paradoxically, the same analysis points to rising 30-year Treasury yields (now at 5.2%) because institutions are diverting funds to higher-yielding corporate bonds from tech giants like Google and Amazon (offering 6%+). The US Treasury, in a move reminiscent of a central bank attempting to plug a leak with its thumb, is expected to step in and repurchase these Treasuries, thus injecting liquidity back into the financial system. This, we are told, will "make the market wonderful," benefiting gold and Bitcoin, which are seen as the perennial beneficiaries of governmental "money printing" to manage its burgeoning $40 trillion debt.

Healthcare, too, is presented as a mid-term darling, particularly with the advent of AI-driven drug discovery. Moderna, fresh off a 176% surge for a personalized cancer vaccine, is lauded as a poster child for this new era, its partnership with OpenAI touted as a game-changer. Both Democratic and Republican political outcomes, in a convenient stroke of bipartisan optimism, are presented as beneficial for the sector. Meanwhile, AI and chip stocks, despite the current rotation, are deemed "base positions" that are merely "storing energy" for a future explosion. The memory market, specifically, is envisioned as evolving beyond a commodity, with companies creating "moats" through custom services, much like the bespoke DNA vaccines.

The mid-term view thus paints a picture of a market sustained by corporate largesse and governmental intervention, where funds are a finite resource, constantly being shuffled from one hot hand to another, with an overarching belief in the eventual triumph of AI and the eternal appeal of gold as a hedge against inevitable "money printing."

The Long-Term Macro Picture

The long-term macro picture, as presented, is a geopolitical epic centered on South Korea's President Lee Jae-myung, portrayed as a "super president" and the "most daring" in 40 years. This is less about market mechanics and more about a high-stakes gamble on national autonomy and internal structural reform, with potential implications for the entire Northeast Asian geopolitical landscape. Lee is simultaneously challenging long-entrenched domestic power structures (the prosecutor system, the presidential term limits) and attempting to recalibrate South Korea's foreign policy from an "American vassal" to an "equal partner."

His ambitious agenda includes reclaiming wartime operational control from the US, renegotiating the terms of US military presence, and pursuing a "multi-directional balance" in foreign relations. This involves a delicate dance of not "picking sides" between great powers, cultivating warmer economic ties with China and Russia (even eyeing the Arctic Northeast Passage as a future trade route by 2030), while maintaining denuclearization efforts with North Korea through dialogue rather than constant saber-rattling. This strategic autonomy, if successful, promises a "stronger middle power" South Korea, fundamentally altering regional dynamics.

However, the path is fraught with peril. Internal dissent is already manifesting, with key allies resigning in the face of daunting reforms. The US, naturally, is unlikely to cede military control without a fight, employing delays and silent gestures of disapproval. His constitutional reform efforts face formidable political and public opposition, threatening to consume his political capital. The specter of the "Cheong Wa Dae Curse"—where nearly all post-democratization Korean presidents face judicial scrutiny or worse after leaving office—looms large. Furthermore, the analysis warns of potential external pressures, particularly from a resurgent Trump administration (should he return to power). Trump, it's suggested, could leverage economic sanctions (e.g., chip export controls), political interference, judicial probes, or direct talks with North Korea to undermine Lee's agenda. Even the "cleanup" of pro-Japanese historical assets, while domestically popular, risks alienating Japan and sparking a backlash from conservative forces within South Korea.

The Arctic shipping route, while imaginative, remains a distant prospect, heavily dependent on the highly volatile geopolitical relations between Russia, China, and the West. This long-term picture is less about stock prices and more about the shifting plates of power, identity, and sovereignty in a corner of the world where stability is often a temporary illusion.

The Reality Check (Devil's Advocate)

Now, let's hose down these fervent pronouncements with a splash of cynical reality. The friction between these three timelines is less a coherent narrative and more a tug-of-war between disparate desires and convenient rationalizations.

The short-term technical analyst sees a "boring" market, devoid of "active buying" because institutions are "mostly in." Yet, the mid-term strategist simultaneously laments a market "short on money" but notes that funds are pouring out of US Treasuries and into corporate bonds from tech giants. Which is it? Is there a lack of money, or merely a lack of money willing to play in specific equity segments? This isn't a lack of institutional "ammo"; it's a strategic reallocation, seeking higher yields elsewhere. The "boring" market isn't just lethargy; it's a response to a more complex, less immediately equity-friendly capital environment.

The mid-term's unwavering belief that AI/chip stocks are merely "storing energy" for an inevitable explosion flies directly in the face of immediate warning signals. Broadcom's desperate $70-100 billion debt-fueled gamble, sending its CDS to historic highs, is not a sign of "storing energy." It's the financial equivalent of a sugar rush on the verge of a diabetic coma. When chip manufacturers have to finance their own customers to sell products, as the short-term view notes, that's not a healthy, self-sustaining market; it's a house of cards requiring ever-larger infusions of leverage. The Philly Semi's role as the "worst-performing sub-sector" and its "seesaw" relationship with the broader market is a flashing red light, not a mere pause before a sprint.

And let's not conflate the long-term US national debt (over $40 trillion) with a mid-term rationale for bullish gold. While "money printing" might be the ultimate, politically palatable solution, it's a double-edged sword. Yes, it might inflate asset prices (including gold), but it also devalues currency and raises long-term systemic risks, which, as the short-term view correctly identifies, could make an AI bust "worse than the 2000 dot-com bubble." Is this a "solution," or simply a slow-motion car crash that makes certain assets nominally higher while eroding real purchasing power? The low VIX, indicating a lack of immediate fear, provides little short-term impetus for gold's safe-haven status, despite the abstract long-term debt concerns.

Finally, the grand geopolitical drama unfolding in South Korea, while captivating for students of international relations, is largely irrelevant to the day-to-day gyrations of the S&P 500 or the next Fed meeting. Whether President Lee Jae-myung successfully reclaims wartime operational control or modifies presidential term limits is unlikely to move Nvidia's stock chart in the next quarter. However, the potential for US pressure, particularly on chip export controls or investment reviews, as explicitly mentioned, could have a devastating impact on the global tech supply chain that both other analyses so optimistically rely upon. This is a clear, unacknowledged macro-political tail risk to the "AI wave" and "memory moats" narratives. The Arctic shipping route, a 2030 endeavor, belongs in a science fiction novel, not a near-term market strategy, especially given its dependence on stable relations with geopolitical adversaries.

In essence, what we have is a market caught between a state of short-term apathy driven by overbought positions and complex financial reallocations, a mid-term narrative clinging to the hope of corporate engineering and abstract liquidity injections, and a distant macro picture that threatens to upend the very foundations of global trade and technological dominance. Investors, as always, are left to decipher this fragmented oracle, trying to find a coherent path through a landscape where the experts, much like blind men describing an elephant, are each grasping a different part of the beast. The only consistent advice across all three is the eternal truth of Wall Street: be patient, keep some cash, and don't go "梭哈" (all-in). Which, of course, is precisely what every successful financier tells you after they've already made their fortune.

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RAW TRANSCRIPT ARCHIVE

Link 3 (Daily TA): 美股 机构弹药见底！下一步，暴风雨？平静？TSLA、IGV、AVGO！

大家好,歡迎回到視野環球財經,我是Ryno。現在是美東時間,2016年8月21號,週五晚上的7點35分。今天的市場普漲道指和羅素零漲,標普334支成分股上漲167支下跌。今天的標普平權指數表現也是不錯的,上漲了0.63%。今天的標普11個板塊和昨天是正好反過來,只有兩個板塊下跌。昨天只有兩個上漲。今天的市場普漲,但是費城半導體又走了個反向,成為了表現最差的紫板塊。我不知道大家發現沒有,這個星期半導體和軟件本身的關聯性已經不那麼強。反倒是半導體和非半導體外的整個市場有那麼點翘翘板的意思了。好,那麼今天的消息方面是,美國總統川普表示說,未來90天,美國將允許進口多至30萬噸的牛肉。另外在數據方面,今天是製造業的採購經理人指出PMI,8月份是意外下滑到了53.2,低於預期的53.9。服務業的PMI則是意外走高,從54.6上升到了56.8。那麼同時,綜合的PMI也從54.5上升到了56。今天的節目呢,咱們安排了這麼幾個內容啊。我想首先和大家說一下全球基金經理的倉位,然後會給大家再跟踪幾支個股。為什麼要說一下關於全球基金經理的這個倉位呢?因為大家有沒有發現一件事啊?就是最近的這個市場啊,它這個波動非常的慢。市場呢,是漲漲跌跌,其實呢也沒有跌多少啊,也沒有跑到哪裡去。似乎呢,沒有太多的這個資金的主動買盤去推動。或者呢,也沒有太多的主動的資金去賣盤去推動下壓。其實和現在的這個總體的機構的倉位啊,它是有一定的關係的。我給大家看兩張圖表。首先呢,第一張圖表是美銀的最新的全球基金經理調查。發現呢,基金經理們呢,已經重返美國股市。就是把大量的現金已經買了股票或者债券。那麼現金的持有量呢,只占到資產管理規模的3.5%。這是1998年以來的第6低。低於觸發全球股票賣出指令的4%的這個門檻。那麼這個樂觀情緒呢,也接近1987年的水平。這裡我說明一下啊,它這個4%的門檻不是說低於這個一定賣,指的是倉位過低。然後呢,它可能未來有風險的時候,它只能去賣。另外呢,第二個數字呢,是ICI的數據。這個是共同基金。共同基金的現金余額也已經回落到了接近於歷史的低位。還有一個呢,是對沖基金。對沖基金目前倒是還有一些倉位的空間。主要是來自於槓桿啊。但槓桿這個呢,是屬於風險偏好啊。就是它如果認為多頭的這個概率更高呢,它會多頭加槓桿啊。如果認為空頭的概率更高呢,它會空頭加槓桿啊。所以,他們這個槓桿是兩頭都可以。嗯,那麼這裡就要談一個問題就是,現金余額少,它說明了什麼問題。這就說明呢,其實機構啊,它這個倉位已經買得差不多了。那麼剩下的問題就是,如果大家都已經中倉,股市呢,是你不賣,我不賣。那麼繼續像現在這麼橫著。或者是隨著季節性的ETF的資金的流入,緩慢的這麼去漲。那麼這兩種情況下,波動都非常非常的緩慢。就是我們現在看到的這個行情。但是,一說到但是呢,我們就要說行情的另一邊。不能說市場只漲不跌嘛。有一種情況會加速,就是行情波動。什麼情況呢?就是當風險出現的時候,跑的人會很多。因為現在大家都已經中倉了。而且呢,標普之前是已經打了一個高點出來。那麼打完之後呢,最近這個星期的回撤,其實大家說,這個回撤,不是跌了一個星期嗎?等會我會講啊,這個回撤其實沒什麼用。因為它這個回撤太少了。好,那這裡就談到一個事情啊。就是如何去追蹤風險。因為在這種緩慢波動的情況下呢,人呢是很容易就,第一是麻痹大意。第二是盲目樂觀啊。我跟大家講一下怎麼去追蹤。大家可以通過具體的數值自己可以去看。好,如何追蹤風險?第一個就是看Wix。Wix的情況,因為這個它反映的是標普的30天的這個波動嘛。它呢是下行保護最好的情緒指標。因為這個玩意是用真金白意能給堆出來的。只要這個東西大漲,特別是漲到了18到20的預備位置。那麼就代表對標普的保護的傾向會加強。如果漲到22以上,代表下行風險的概率就非常大了。你像今天那種,跌了5個點,又回到了15附近。說明什麼?說明市場壓軽就沒什麼人出錢保護。沒有想過這件事,或者說是根本就不太積極。好,這個我們說是第一個指標大家可以自己去追。也不用每天去猜市場到底下行風險高不高啊?要不要崩啦?要不要跑啦?怎麼樣的。追這個你就能知道市場的情緒到底怎麼樣啊。指的是標普,針對標普的情緒。好,那麼第二個,那你就是最直接的,直接去看標普的ETF。就是看標普關鍵的回撤位置會發生什麼。比如我們說,這個星期,標普其實一共是跌了1.37。對吧?是一個下跌的一周。但這個1.37呢,完全不夠看。為什麼說完全不夠看啊?因為下方的這個支撐力度非常的強。這周的下跌位置啊,跌到這個地方,連門檻它都沒有碰著。連756它都摸都沒摸著。所以,至少要跌破745,我們才會看到風險在上升。要跌破729,風險才會真正的爆發。這就是為什麼市場儘管在這個本周表現總體不好。但是呢,你們看到像VIX呢,其實一直走的也很低的。最主要的原因啊,因為這種位置是中間懸浮位置,並非關鍵水平。它沒有說,一定要必須要賣的這麼一個位置啊。所以現在這個行情呢,無聊就無聊到這了。機構的倉位比較的重。它沒有什麼很多錢呢,繼續買上去。但是標普的結構呢,又很完整。又沒有必須要甩賣的理由。所以呢,市場就走成了這種懶洋洋的樣子。遇到這種行情呢,咱們其實平常看盤的時候呢,也只能夠多休息。慢慢等,沒別的招啊。要么呢,就等這個對沖基金槓桿。它比如加多頭槓桿往上衝。帶著資金往上衝。要么呢,市場就慢慢的自己走。慢慢的跟著一些個案的一些事件。比如像下個星期的,像有很多的,有軟件的財報啊。還有一些,還有一些英伟達的財報。跟著這種獨立的事件。還有這個吉克遜霍爾的央行全球的聯會。然後跟著這種獨立事件呢,大家再去做一個選擇。就是慢慢往下滑,滑到風險為止呢,再去做保護。所以,市場無聊。這個咱們也沒有辦法。因為無聊的市場呢,咱們就只能夠耐心等待。好,接下來我想講三支個股。一個是博通,一個是特斯拉,還有一個是IGV。首先我們看博通。博通呢,是這兩天呢,連續出了一些消息啊。根據彭博和CNBC的報道。博通目前正在尋求從債務市場籌集700億到800億的資金,用於一項人工智能芯片的融資交易。那麼這個消息,其實和之前咱們看到的啊,包括像英伟達和這個提供融資擔保的情況是一樣的。博通呢,也會為部分優先擔保這個貸款提供他們公司的擔保啊。對方合作方如果還不上,他們就得還錢。那在這個消息的刺激下,我們看一下博通的CDS的情況。在消息傳出來之後啊,博通他的CDS就是信用違約互換飆升到了歷史新高啊。歷史最高水平。現在他的五年的違約風險已經是排在了COVE,甲骨文,SpaceX之後,已經是位列第四位。那截止到今天呢,看到的是113.81。那麼再往上的最高的是COVE是798,然後是甲骨文219,然後是SpaceX呢是172。排在博通之後的分別是Meta93,英偉達83。然後呢,這個Amazon61。然後是谷歌57。最低的是微軟47。所以,一個融資消息就把甲骨文的CDS推高了很多。因為這裡邊現在的消息有些不確認啊。比較能確認的大概是600到800億。但是有的消息員說有可能最終是1000億美元。那這是一個非常大的數字。因為其實博通,從他自己的自由先進流,加上他的狀況來講,他其實一年下來算上收入啊。我們可以看一下他在往前幾年的這個收入狀況。你看他在25財年的時候,總的營收是638億。當然現在他在新的財年,預計應該是能達到1000億的一個營收的狀況啊。但他如果去融資債務上擔保1000億。其實這個從資產負債表上,從他整體的這個目前的經營狀況上,是確實挺令人擔憂的。好,那麼這裡面有個問題就是,越來越多的芯片公司啊,現在為了賣貨,開始和買家合作。要麼就直接提供資金,要麼就提供融資擔保。這種供應商融資的這個供應鏈呢,說實話啊,我已經是算不清楚,總體市場的規模到底有多少了。我看市場上也有很多人在算,在算出來的那個數字呢千差萬別,但都是一個字,大,兩個字,很大。那這就回到咱們之前聊過的一個話題啊,就是,這一波的AI的浪潮呢,它只能成功。大量的基礎設施的投入之後,它後面必須要產生,跟得上的收入水平。它只能成功,它不能失敗。對吧,你要失敗了,那都變成非同烂鐵了那些東西。市場根本就承受不了失敗的後果。再加上,昨天咱們也講了,美國國債,就是,不叫國債啊,就總體債務水平啊,是突破了40萬億的一個門檻。所以,這一波,如果一旦失敗,我個人的判斷呢,是整個金融市場啊,它的結果,應該會比2000年的互聯網泡沫要更加糟糕。因為今年還有一個高的債務背景在這裡。呃,所以我之前呢,咱們也開玩笑啊,說和大家約定好了,如果呢,我看到失敗的風險比較的高,或者已經開始在升高,已經有苗頭出現了。確定我要逃跑的時候呢,我會在咱們的節目標題上,写上摔杯兩個字。咱們摔杯為號啊。呃,大家經常會在評論區也開玩笑的留言啊,今天沒有看到摔杯,挺好的。呃,說實話,現在呢,還不到那個時候。因為剛剛過去的二季度的財報,咱們已經得到了,在斯大科技上有三個得到了驗證,啊,亞馬遜谷歌和微軟。咱們目前的AI貨幣化呢,是已經算是順利在做。啊,沒有說,之後太多。呃,然後呢,也沒有說和市場預期的差太遠。除了Meta稍微之後一些哈。所以,通過二季度的這個財報的驗證,至少現在可以把之前比較擔心的二季度的這個時間點呢,可以往後放。但是二季度的這個財報看完了以後,四季度又很重要了。目前有兩個,有一個重要的新的就是往後看的時間點,就是我可能會,如果要做出調整啊,大概在什麼時候呢?四季度,就是中期大選結束之後,四季度財報之後。這是一個下一個重要的觀察的時間節點。那個時候,兩個季度之後,要重新再來去,整個的去重新的評估一下,現在市場的供應鏈融資的狀況,AI貨幣化的進展。包括後面中期大選之後的,有沒有一些其他的,關於在美國政策方面的一些調整,他們呢,再去做一個重新的一個評估。現在的問題,暫時呢,大家肯定是看不到摔杯的啊,還很早很早啊。好,這個呢,就是對於博通引出的一些簡單的思考。那麼對於博通的股價的走勢,我在這裡仍舊還是跟之前一樣啊,寫的很清楚,就是這是高增長環境下,目前324到3.65這一線啊,如果你看好博通的高增長能實現的,那你這個位置其實就已經到你上車的位置了,對吧?但是,如果市場現在發現啊,隨著時間的推演,它呢,高增長預期不能兌現,且違約風險繼續升高。那麼,它跌破324往下走,大家一定要注意避險,如果你說你要硬扛的,那麼大家請參考一下甲骨文之前的走勢。好吧,這個地方我跟大家先說清楚啊,很多朋友說,那這個地方是不是沒有風險啊,我扛一扛行不行?呃,不建議大家去扛啊,這個東西沒什麼可扛的,因為機構失守一些關鍵位置,它不扛了你幹嘛扛呢?你又背著機構跑是吧?那個沒意義啊。好,這個是博通啊。嗯,然後我們再說一下特斯拉。特斯拉這邊的情況啊,最近一段時間呢,是波動又起來了啊,今天放量,放量直接打到了362,還差一點啊,就會突破這個震盪上演,把下方的這個震盪波段結束掉。這一次的下方波段呢,沒有跑到270那麼低啊,最低才去到297。啊,從315跌穿之後,跌了差不多這個20塊錢啊,跌到了297。它就突然間停下了,沒有到這裡啊。然後這一次呢,上去如果能突破,會進入新的震盪區域。這個區域上方位置,以前給大家標過啊,這個位置其實是沒有變的,因為這上方最近都沒有交易。415到465。以收盤價或者開盤價為準,突破368。那麼它新的震盪區間,會是在315到465這150塊錢。之前是下方的差不多這150塊錢。現在呢,如果突破之後,就會回到上方的這150塊錢。這又變成了一個新的區間。好吧,所以這是特斯拉的未來可能會出現的情況。但是在沒過之前,多次講過,差一塊錢沒過,它就是沒過。那大家呢,請自己去關注一下,因為這是一個波段股票嘛,很多朋友喜歡在上面做波段。好,然後最後說一下IGV。IGV的情況呢,是經過這輪下跌橫盤之後,已經把之前在8月13號之前的,ISI的頂背離日線級別啊。頂背離全部都修復了。通過下跌橫盤,已經完全修復了。修復了之後呢,現在,今天,它的,比較好的信號是,又開始有小的放量。這就代表著呢,又有新的資金,想嘗試介入,看看能不能推動它去突破。這個情況,又會引起大家的關注了。因為之前橫盤下跌,沒動嘛,現在開始放量了嘛。開始放量之後,就說明市場,想再測試一下這次的壓力。這個測試107,看看這一次,它能不能過啊。因為上次來過一次,其實算上這一次,之前還有一次,兩次了已經。之前那個價位是在108,然後呢,現在這個價位呢,107,下移了一點點。我們看看它能不能過啊。它能過呢,那當然對於軟件的總體的走勢,是利好的。但是,我們上次講軟件個股的時候,也跟大家說得很清楚。軟件個股里邊,由於每一支個股的位置高低,各不相同。即便IGV,它突破了,對軟件整體的被動資金的買入是利好的。但是一定也是有強有弱的。跟它自己的這個,容易嘛。因為有的上方壓力不大的,那資金容易扎堆。那有的上方明顯套牢盤很嚴重的,那資金的進入的意願就少一點。所以也會有一些分化。不是說每個IGV突破之後,大家都要暴漲啊。因為我們上次在,應該就在上個星期吧,剛剛講過,把這個IGV主要的軟件的成分股里面的個股,全部給大家過了一遍啊。大家如果沒看的,回去把那個節目去上個星期看一下。那個位置都還是有效的。好吧。好。別的呢,我們就不多講了。就看一看剩下的,下個星期的一些財報。英伟達等等,還有一些軟件。非班這邊的情況呢,也波動開始比較緩慢了。到這個地方,520,489-532這一線,橫住了。我們看看它後面打算怎麼辦吧。因為現在它,算起來從總體市場來看,位置上啊,半導體的位置是比較低的,相對較低的。那它到底是,又再次止跌,上方去測試壓力,還是,從此一蹶不振,要下去測200日均。我們來看一看啊。我們等一等,看看下個星期的英伟達財報,能不能給出一些,新的這種信號。從英伟達自己本身來講呢,它的情況仍舊是206-216,這種情況,跟大盤其實是一樣的。它都沒有動。別看它下跌了,最近下跌了三四天,每天零點幾,零點幾的跌,位置沒有走破啊。位置沒走破之前,多當橫盤對待就可以了。好。那耐心等下個星期財報。好。那別的,今天就不多講了啊。關於英伟達的這個,下個星期的財報等周一之後,再給大家更新它的,財報後的這個波動情況啊。今天就給大家更新了。好。到了周末,我給大家預告一下會員節目。那麼這個星期呢,還把最後一批的這個,這個數據給大家講一下啊。特別是其中有一些重要的零售,包括對於零售的,有一些分化的情況,也跟大家稍微的聊一下啊。現在是怎麼個情況,因為現在,美國的零售,我們知道美國啊,其實從整個的GDP來講,其實消費者,就零售消費支出,其實是一個非常重要的,推動GDP的一個大項。如果這一塊不行了,那麼GDP這邊呢,其實,雖然半導體的投資,人工智能的投資已經是佔了,接近一半的這個權重了,但是它不可能指望永遠都是這樣。所以,其實,零售消費這一塊,還是我們需要關注的一個大頭啊。所以,這一次裡面有很多的零售股,正好藉著這個機會給大家講一下。好,然後呢,就是到了周日的時候,我們在這三腦達儀的這個帖子,如果你加入了這個級別,請到頻道首頁社區下面,找一個帶有QA圖片和日期的帖子。有問題在裡面提問,然後呢,有問題,這個我呢,每天都會在裡面回覆,這個,這個,抽空給大家解答一下。周末的時候會激壓,如果周末呢,大家沒有什麼太,太那什麼的問題的話,大家也都休息休息,養精蓄銳,因為這個信息本身行線比較的清淡。好,這個就是咱們今天節目的全部內容啊,如果你覺得我的節目對你所幫助,還是希望大家能夠多多幫忙,點贊,評論,轉發,謝謝大家。最近那個好像那個YouTube上,那個評論區的評論數據的顯示,好像出現了什麼問題對吧?好像,看起來呢,上面顯示只有怎麼幾十條評論,但實際上點開看,裡面不止啊,裡面全部都是評論,很多的啊,也是幾百條評論,但顯示那個數據統計上,應該是YouTube這邊,他們可能是有些技術上的,最近在改版還是幹嘛的東西啊,這個和咱們這兒沒啥關係,好吧,所以大家點進去看那個評論區,你就會看到更多的評論了。好,那我們今天節目到這兒,咱們就祝大家週末愉快,下個星期的同一時間,不見,不散。

Link 2 (Geopolitics): 横的怕愣的，愣的怕不要命的！40年来首个超级总统诞生！这出戏要变天了！

哈嘍 大家好 歡迎來到本期追末閒聊韓國政壇從來都不缺少戲劇性但是很少有一位政客人生與執政全程都游走在巨大的拉扯之中李在明 韓國40年來最敢賭的總統而由他引發的一場豪賭正在牽動東北亞全局他現在同時開啟了好幾場高風險的改革對內動檢查系統這塊延續了數十年的奶酪對外要重塑美韓同盟關係謀求拿回暫時作戰指揮權推動修憲 改變五年擔任的總統制度同時拓展對華 對俄的經貿合作 重啟北極航線對內清算親日派歷史遺留資產一連串動作同時鋪開外界評價他是韓國40年以來最不要命的總統贏了 他將改寫韓國戰後的政治格局讓韓國真正擁有更大的外交自主權一旦全盤失敗等待他的將是萬劫不復重演青馬台魔咒我們先來做一個全方位的拆解李在明政府的整套對外邏輯核心關鍵詞是戰略自主 多方平衡不再完全綁定美國 拒絕在大國博弈中選邊戰隊學習川大總理 追求韓國利益優先在對美關係上重構同盟 從單方面服從走向對等夥伴美韓同盟是韓國國家安全的基石李在明沒有打算廢除同盟但是他要求修改同盟裡不對等的條款李在明上台之後 拋出明確訴求首先 爭取收回戰時作戰指揮權和平時期 韓國軍隊指揮權在韓方手裡一旦半島爆發戰爭 全軍指揮權交由駐韓美軍這是全球警戒的主權特殊安排李在明公開表態 希望在自己本屆任期之內完成移交其次 調整駐韓美軍的地位不允許美軍無限期無約束使用韓國土地要求重新談判 基地搬遷 用地歸還 軍費分攤他也就是不再無條件地跟隨美國的全部對外政策韓國要擁有獨立判斷他並不是徹底反美其策略是該合作的合作 該爭取的利益寸步不讓不再是過去那種美國說什麼就做什麼另外 在對華對俄關係方面不參與針對中國的全面遏制經貿領域積極回暖合作中國王毅外長訪韓訪朝東北亞外交重新活躍韓國正式啟動北極東北航道試航打開全新地緣窗口同時 安全領域受美國同盟框架束縛屬於經濟熱 安全冷的現實格局在戰略安全部署與經濟架固上安全層面 李在明政府堅持半導無核化但是不主動激化朝韓矛盾改變過去 不分持期對朝一味強硬的姿態保留對話通道經濟層面 重點壓住半導體新能源汽車動力電池 這些韓國優勢產業推進中韓自貿區升級拓展和東南亞 俄羅斯的貿易同時 推進國內產業改革嘗試緩解韓國財閥一家獨大的老毛病試圖降低韓國經濟高度依賴少數巨頭的風險那麼 為什麼說李在明是韓國40年以來罕見的超級總統呢這裡有幾個方面第一 是國會席位的優勢共同民主黨掌握國會多數席位立法層面 很多法案可以在國會推動落地這是前幾任總統很難拿到的條件之前很多總統手裡行政權在手但是國會被在野黨把持法案直接掐死第二 地方政權大面積掌握韓國大部分廣域市道德地方首長由共同民主黨人士出任中央政策可以傳導到地方執行行政鏈條通常第三 黨內高度團結經歷遇次風波之後黨內凝聚力一度達到高點核心班子高度對齊李在明改革路線憑藉國會加上地方再加上黨內的三重優勢他才有底氣去動兩個韓國幾十年沒有人敢碰的硬骨頭改革韓國檢查系統謀求修憲韓國檢查機構全力達到籌互想像歷史上 檢查系統多次調查彈劾清算現任總統被戲稱韓國的政治刀把子李在明的改革就是剝離檢查院的偵察權把偵察權力移交別的機構拆掉這個可以隨時拿捏總統的制度武器但是高光之下裂痕已經出現核心幹將法務部長鄭成浩突然遞交刺程這是一個非常重要的信號鄭成浩是李在明黨內親信是檢查改革第一執行人眼看改革10月份就要正式落地了關鍵時刻他選擇抽身離去 原因很現實改革會攪動韓國司法體系巨大反彈一旦後續改革爆出醜聞法務部長首當其衝背鍋他不願意留在漩渦中央 承受風險清醒林鄭請辭不代表李在明馬上垮臺但釋放明確信號 改革風險已經顯現身邊核心人物已經看到了風險不願意陪他一起豪賭到底內部壓力已經出現李在明的兩大終極目標一個是軍事 一個是制度兩件事情全部是觸碰韓國戰後的祖宗之法第一 戰時作戰指揮權將要拿回來勝算到底有多大韓國1994年拿回和平時期軍隊指揮權戰時一旦開戰 指揮權依舊歸屬駐韓美軍這是主權國家中非常特殊的狀態李在明公開表態 李正在本屆任期內完成一交這件事情不是韓國單方面想拿就能拿到手的美方的核心顧慮是 如果交出戰時指揮權美韓同盟的軍事聯動效率會受到衝擊美國要管控東北亞軍事格局指揮權是最核心抓手美國會評估半島軍事風險會拿朝鮮的導彈和問題作為理由 拖延一交現實客觀評估來看短期完整移交的難度極高美國可以同意做部分過渡 演習一交但是完整把戰時指揮權交出對於美國的代價巨大美韓聯合軍演突然提前結束韓方對外解釋依舊會堅定地推行戰時指揮權移交但是軍演縮水這件事市場解讀是美方的一種無聲的表態李在明公開對外回應這件事韓國軍隊全球實力位居前列韓國有能力逐步承擔半島自身防衛任務會堅定不移地按照既定時間表推進戰時指揮權的移交第二 推動修憲改變五年單任制改為四年兩任制現行憲法 總統五年一任絕對不允許連任李在明想要推動憲法但是修憲的門檻極高需要國會三分之二以上的議員投票支持之後還要全民公投過半同意有兩道關卡在野黨 國民力量黨是堅決反對其邏輯一針見血你李在明是不是想要延長自己的權力呢一旦修憲成功會不會變成權力不受約束就算國會能闖關全民公投能不能過也是巨大的未知數修憲一旦失敗 代價慘重耗費大量的政治資本改革一成被擱置支持率快速消耗賭贏了 韓國總統制度徹底改寫賭輸了 萬劫不復政治生命直接重創外界評價越賭越大軍事上賭指揮權制度上賭修憲兩件大事同時推進只要一件重大收挫連鎖反應會衝擊整套改革川道總理也沒有閒著最新放出重磅信號考慮和朝鮮半島人直接會晤對外放出言論半島安全應該由朝鮮韓國自己負責這番表態直接讓韓國震探震動邏輯很現實川普為了自己的外交承接單完全可以繞過韓國直接和朝鮮打交道韓國媒體表示一覺醒來 朝鮮成了談判對象韓國反倒成了局外人這就構成了李在明的兩難如果他對朝鮮態度太強硬正好給美國繞開韓國單獨談判的藉口如果對朝鮮過於緩和國內的保守派美國又會指責他對朝綏靖夾縫之中 左右都很難討好除此之外 川總手上有很多工具來施壓 牽制 削弱李在明政府包括經濟貿易與產業槓桿美國可以利用芯片出口管制跨國企遊說 投資審查向韓國傳導經濟壓力韓國財法很多大企業海外利益深度綁定美國財法會向韓國政府內部施加壓力利用政治輿論干預和韓國國內保守派國民力量黨深度溝通利用韓國本土媒體放大韓國社會內部矛盾放大李在明改革當中的失誤打擊民眾支持率用司法工具間接施壓韓國檢查系統雖然正在改革但是舊勢力根基深厚保守派可以利用司法調查針對李在明陣營人員發起調查製造政治醜聞 消耗政府精力半島外交槓桿 也就是川普打的朝鮮派拿朝核半島局勢作為籌碼時而緩和 時而緊張打亂韓國外交節奏同盟軍事工具上不給李在明想要的成果美國不一定要搞垮李在明只要李在明適度妥協很多矛盾可以維持可控還有一個有意思的事情這是光復節81週年韓國公開大量親日派檔案新版親日反民族行為者財產國家歸屬特別法正式落地成效很多網友認為這是追討當年日戰時期親日韓奸後代的財富但這套操作罪文之一不完全在欠在金錢層面很多當年的土地財富已經被親日後代增增轉手能實際追回的財產規模其實有限而真正的核心目標是重構韓國國內權力格局日據時代依附日本的群體戰後沒有徹底清算他們的後代大量盤踞在韓國財法戰界媒體司法體系是韓國保守陣營的重要根基清算親日派歷史一方面是給韓國國民做歷史交代告慰獨立運動先例後代更深一層是打擊保守陣營一部分歷史合法性公開檔案全民可以查詢祖先的親日記錄把這段歷史擺在公眾面前衝擊保守派部分家族的社會聲望這件事同樣會帶來風險日本政府會強烈不滿韓國國內保守勢力會激烈反彈攻擊李在明政府是利用歷史搞政治鬥爭這又是一部高風險期往上韓國民眾掀起了查家譜的熱潮明星安恒英事件就是社會縮影全社會正掀起歷史身份的大討論另外上面提到的韓國啟動北極東北航道試航是李在明外交非常有想像力的一部韓國正式啟動北極東北航道試航目標是2030年實現商業環運營從東亞到歐洲走蘇伊斯運河航程2萬多公里走北極航道可以縮短近三分之一的航程節省大量的運費和時間這條航道離不開俄羅斯的北方海航道也離不開中國這些年在北極航運積累的經驗北極航道提供了中國新的備選路線俄羅斯受西方制裁也需要東亞國家作為航運能源出口的夥伴三方各區所需接下來估計還有更多的國家會加入北極航道受兵器限制一年只有部分月份適合通航北極航道並不能完全替代傳統的線但是它提供了一個重要的後備方案全球地緣經濟版圖正在悄然重組美國對此高度警惕北極也已經成為大國博弈的新賽場最後為何數十年以來只有李在明趕走這條路呢我們先來看網上的這句話別問底層行不行抬頭看看李在明因為李在明的人生是真正底層的苦難逆襲他出生在韓國貧口農村家中兄弟姐妹有9人父親好賭便買家裡土地之後拋棄家庭養家重担全部壓在了母親身上童年時代吃不飽飯小學階段經常要幹農活14歲就輟學進場打工做工的時候遭遇嚴重工傷左手手腕被極其碾碎落下了終身六級傷殘傷殘讓他免除了兵役工廠賞識這個吃苦的年輕人給他機會去讀夜校他拼命苦讀完成了初高中學業考上了中央大學法學院並一次就通過了司法考試成為了律師走上律師道路之後他長期為民工弱勢群體做維權辯護一次地方醫院關停事件他替2萬多市民請願碰壁切身地感受到只靠法律改變社會有天花板才決心踏入政壇市長選舉多次落選屢戰屢敗 反覆競選最後當選陳南市市長之後競選總統 惜敗尹錫悦仍然捲土重來 終於成為韓國總統他接頭遇刺 頸部遭到利刃攻擊險些喪命在政壇上 經歷絕世抗爭國會彈劾 各種政治圍堵一路打打殺殺 渾身傷痕走到最高權力李在明出生一無所有一路走來什麼苦什麼風險都見過了所以敢於同時開啟一系列高風險改革那麼清瓦台魔咒會再次出現嗎回顧歷史 韓國民主化之後幾乎沒有總統卸任之後平安落地的魔咒的本質不完全是玄學來自韓國制度的本身五年擔任制 檢查系統權力巨大財閥力量強大 左右極端撕裂總統卸任之後失去行政權力保護很容易遭受司法清算哪怕李在明現在手握最大優勢只要未來國會丟掉多數席位或者改革失敗民意崩盤巨大的風險就會扑面而來一旦所有豪賭全盤失利等待他的很可能就是重演魔咒當然 如果他改革大部分落地成功改寫制度也有可能打破這個輪迴一切都是未知好了本期週末閒聊就到這裡結束了李在明不是反美鬥士也不是完全親中親俄他的一切出發點都是韓國國家利益最大化如果李在明改革成功韓國會成為一個自主性更強的中等強國東北亞地緣格局隨之會發生重大變動如果賭籍受挫那麼韓國又會回到過去那種內外徹肘的老劇本至於青瓦臺魔咒會不會重演我們只能繼續觀察這場跌宕起伏的韓國大戲好了 最後還是要強調一下視頻中錯誤和疏漏之處在所難免各位看官的看法不同都很正常歡迎您在評論區發表自己的稿件最後祝大家週末愉快感謝你與我共度時光希望有緣我們下次再見拜拜

Link 1 (Market Review): Get Rich Before Year-End: Gold, Bitcoin Surge & Stocks to Buy Now!

大家好,最近要給大家分析一下最近的市場情況,有一些板塊和股票必須提前佈局,絕不要像上次一樣非常的FOMO,一買就買到最高點,最高點索哈。我不知道大家能不能聽懂我說的話,在10天之前,就是8月10日,我在影片裡面就明確告訴大家,記憶體下一波要開始炒作股票回購。我還說SK海力士很可能就要出手回購股票,也解釋了回購股票就會讓股價上漲的邏輯。然後8月20日,海力士就宣布了290億美元股票回購,並且註銷占總股本的3.3的股票。2027年可能回馈股票的金額到達1300億美元。接著,從8月10日,韓国的海力士、三星到現在已經反弹了23%左右,SNDK也反弹了30%,美光也出現了比較大的反弹。同時,我在8月10日的影片裡,標題中也告訴大家,這個板塊也在輪動,其他的板塊都有機會,尤其是要關注一下黃金。我也在影片最後呢,告訴大家一個觀察黃金的指標,說現在的機構已經開始大局買入黃金了,就是這個綠色的線。只要這個指標上漲,黃金可能就在未來會來一波繼續的漲。不知道這個指標大家有沒有繼續的研究。然後這幾天,金礦的ETF,我非常喜歡的GDX,也出現了大幅上漲。其實我在影片裡面,這些東西講的都非常明白。我也把這個市場上漲下跌的邏輯,都給大家明明白白的講出來。但是還有很多人不知道我在說什麼。有個人就給我留言說,這一集感覺好像什麼都沒說,有點水。這讓我怎麼回答啊,只能跟你說,懂的都懂,不懂的就不知道我在說什麼。說了也是白說。是不是必須要等我說,這個股票要漲了,趕緊買才可以啊。不要這樣子啊,這樣子這個不行的,喊單是不行的,不符合法律啊。我覺得還是要培養一下大家的學習能力,好好學習啊。聽懂我說的話,然後呢,知道一些工具怎麼使用,看清市場。真正把本理學到自己身上,然後才可以持續的賺錢,就不會變成一個韭菜。別人說漲,你就買,然後一下又虧了,這種的。所以啊,接下來我就詳細的繼續給大家分析一下,告訴大家,我們現在處於一個什麼樣的市場位置,比較有未來的股票可以提前布局。我講的都是我自己對市場的理解,股票和策略都是我自己的投資筆記啊,不適合所有的人。每個人都必須對自己的投資負責,自己研究股票啊。所以啊,我所有說的都不代表任何投資建議,你要聽得懂啊。簡單講,現代股市要繼續上漲,必須要滿足三個條件。第一,整體的市場要有充足的資金,銀行有錢放貸款,而且這個貸款可以流入股市,把股市充高啊。這個就叫做水漲船高。第二個,就是核心的,企業的自身盈利會越來越大,大幅增長。這就讓股市的內在價值變得越來越值錢。就像老母雞生蛋一樣,越來越重,然後一生,生一大堆蛋。這種的股票非常好,你買就行了,不要管什麼水漲船高。它是一個金基,它就是金基,是吧?這個是看長期的。第三個就是企業的股票回購。今年下半年就是這個主題。海利市、摩格大通、伯克夏都拿出300億、500億、1000億之類的來回購股票。股票回購的越多,市場上的流空度就越來越少,股價就會越來越高。就像美女一樣,如果一個村里面有10個單身汉,這個時候村里還有10個姑娘叫小方。漂亮的小方財力只要5萬塊,醜的小方不要財力,嫁出去就可以。突然有一天,村里就來個大富翁說,這個10個小方都是我失散多年的孩子啊,我要把他們接走。只留下你一個醜的小方給你,這個醜的小方才得要50萬。這時候10個單身汉就一下傻眼了,50萬財力也沒辦法,都得買。想了想,關上燈都一樣。所以啊,這個股票也一樣。不能說能回購的股票都是好股票,但是能回購的公司,基本上都是家里有米的。以後呢,這個出現什麼黑天鹅,這個整個市場出生饥荒之類的事情啊,他們也都能安全的活下來。一旦活下來,反彈就會更高。所以啊,選股非常重要,一定要選一些估值比較低的啊,這個手里有米的股票。尤其是新手,我萬分建議啊,一定要有一個專業的估值工具,就是investing.com。investing.com是世界著名的資訊网站,各種的語言財經新聞,全球股票,期貨,比特幣,外匯都有專業的分析,這些都是免費的。進階投資的朋友,可以點上面的investing pro,裡面有三個核心功能,我每天都在用。買股票,賣股票之前我都會看一下,第一個就是供應價值。你把股票加入資訊股,就可以一眼看到哪些股票被低估。比如現在就是SK海利市,南雅克,輝達,NOW,望虹等等的,他們都有20%以上的空間。國巨呢,它是好股票,但是你要買入的話,分析師預測未來會上漲95%,但是你必須接受,它可能繼續下跌21.5%的可能。這個就是風浪越大,魚越貴,買股票之前,你看一眼,就不會頭腦發熱,買在最高點。第二功能就是我最喜歡的ProPix AI,這裡面有台灣,美國,日本,韓國,加拿大,歐洲各種的股票策略。比如台灣芯片冠軍,年化30%,11年收益21倍,每個月1號,通過人工專家和AI結合,選出15支左右的股票,還會告訴你,為什麼買,為什麼賣,帶著你投資。第三個必須看的功能就是Warren AI,你有什麼問題,想買哪支股票,什麼時候賣,直接問他就可以,他內部有全球股票10年的數據,會給你一個清晰的答案。總之,買股票就是在合適的時機,用合適的價格買到優秀的股票。如何看實際價格,InvestingPro都可以幫助你。這個功能現在價格非常優惠,現在正值8月大促銷,通過我的鏈接購買,可以享受近爆優惠55%,結帳的時候還能自動添加15%的折扣。其實一個月大約就是三杯咖啡,一包香菸的錢,我已經用了4-5年了,大跌抄底,看股票供應價值,全靠InvestingPro。鏈接就在置頂留言和信息欄,輕手買Pro,不差錢的大佬直接上Pro家。感謝大家,這個InvestingPro真的非常好,強力推。現在的市場就是缺錢,缺錢整個資金就會輪動,它會從AI去到別的板塊。利好的板塊就是金融、醫療和黃金,現在還有比特幣,漲得也非常好。但是一定要記住,科技AI晶片股它現在正在蓄力,未來它會有爆發。最近的美債收益率上升,30年期到達了5.2%,就說明這個市場是沒錢了。沒有錢,大家才不買美債,所以收益率才會上升。為什麼沒錢?就是因為谷歌、亞馬遜、Meta巨頭天天發行債券,收益率比美債還高,已經達到了6%。全世界的金融機構一看,30年的美債收益率只有5%,十幾年期的谷歌債券收益率就有6點多,而且可能會更高。誰會倒閉呢?好像美國政府,還有亞馬遜、谷歌可能都不會倒閉。所以他們就去買了谷歌、亞馬遜的債券,還能多賺一點,期限還短。這樣美債就沒人買了,收益率就越來越高。於是美國政府看不下去,貝森特就出來喊話,說你們不買,我來買,我來回購,每次40億美元。貝森特和塔昂普,大家一定要記住,他們都是直接可以畫K線走勢的。所以其實美債現在來看,這兩年其實都不用太擔心。如果真的擔心美債崩盤,那這個黃金你就是準備上就可以了,最好的。美國財政部要出手回購30年期的美債,這些美債從哪裡來?它就是在銀行保險公司裡面的。它的流動性現在不好,沒人買嘛。銀行和保險公司拿著這些就不能換成現金。美國財政部就出手了,把這個錢給這些銀行,買回他們手中的30年期的美債。這樣子銀行的保險公司券商,它就一下有錢了,資本充足率就提升了。這樣子它就可以放更多的貸款,然後這些錢就可以流進市場,然後有些人就拿著這些錢就去買股票了。這樣整體市場的資金就會慢慢的增加,這個股市就會水漲船高。這個財政部到底能放水放到多少,現在還不知道。但是他已經給出了想法,就是如果美債30年期還走高,我還會出錢買。你們就放心,是我有錢啊。所以大家一聽,這個市場會有錢的。所以這個黃金比特幣都開始漲了一波。現在美國政府40萬億的負債如何應對?這個是長期來說,其實長期要解決的話,還是要放水解決。這個一旦放水就是利好黃金ETFJLD。而且黃金板塊一旦上漲,漲得最猛的就是我最喜歡的金礦ETFJDX。我在年初就是看準JDX大賺一筆。如果是長期投資,不看短期幾個月來看,這個黃金肯定是配置的。而且買黃金需要耐心。你投資黃金就不要想自己買的是什麼ETF。你就想想,我買的就是金條,而我把它存起來了,變成ETF了。就這樣子。在短期內,9月份,黃金、比特幣、科技股的共同風險就是美聯儲的臥石。他不給指引,大家都不知道他的政策方向到底是漲息還是降息。這就導致市場非常謹慎。波動性加大,就怕他突然加息。所以9月15號到16號,央行會議是一個非常重要的時節點。目前預計維持利率可能是60.4%的概率。但是也有34.6%可能會加息。所以短期投資都是賭博。你就是猜到底是漲還是跌。但是長期來看,我們都能看出趨勢。很多人就說,大家都知道長期的趨勢。但是為什麼大家都在長期上賺不著錢?就是因為人性。大家都喜歡賭博,想來一個大的幾百倍,幾十倍的短期收益。所以投資就不能跟這些人一樣。他們看短期,我們就要看長期。長期能賺到錢,我就使勁賺。所以,不管市場怎麼變動,是否加息。現在這種情況下,像我一樣的這種的穩健的選手,就要選擇業績非常好,現金流充足。歷史上還能不斷的增長,回購自己股票的這種的公司。現在科技股下跌,漲了沒有以前的高。但是一定要記住,AI科技芯片股也不能放棄,它們就是底仓。它們現在不漲,就是在蓄力。資金輪動出去,以後肯定還會回來的。我現在不會看哪個板塊開始輪動,就賣掉科技股去追那個板塊。因為你看看現在的比特幣,黃金,GTX的走勢就知道。一年內,真正股票一下漲上去,就是那一兩天。兩三天,一下子就上漲20%30%,甚至100%。所以,作為一個長期的投資者,好股票,好板塊,你存著就可以了。就要等,要有耐心。我上集說過,長期看好金融,摩根大通,DBS,OCBC,這些都是長期投資必備的。今天我講一下醫療股,莫德納前兩天一下上漲了176%,爆炸了。消息就是說,他研發出用來治療黑色素的定制疫苗。以後治療癌症,都是定制mRNA疫苗,訓練人體的免疫细胞,識別癌症细胞,之後呢,之後免疫系統就派什麼白细胞之類的,去把這個癌细胞一下吃掉,人類的癌症就好了。莫德納怎麼這麼厲害?一下子就改變了製藥的這種邏輯。新聞就說,它是一個歷史性的突破,未來就是這個方向了,定制疫苗。它為什麼這麼厲害?怎麼有這麼大的突破?大家可以看一下新聞。2024年4月,莫德納宣布與OpenAI合作,通過引入AI技術,實現幾乎所有業務流程的自動化。公司將結合AI技術,利用mRNA藥物開發平台,在未來5年內推出10餘種新產品,涵蓋從呼吸道病毒,到個體化癌症治療等多個隐喻。個體化癌症治療,這個是去年的新聞。所以,我們現在就可以看到,這個AI對藥物研發有多麼大的作用。而現在,其實就是正式可以佈局美國醫療板塊的時候了。這個AI應用層最先可能爆發最大的板塊,就是醫療研發這個。但是,投資醫療板塊一定要注意,醫療研發的風險非常非常大。研發一個產品需要幾年,要投資幾十億美元。所以,穩健的話,還是要買ETF比較好。比如,标普制藥指數ETF,XPH,或者是安硕美國醫療ETF,IHE。但是,有一些個股大公司也是可以投資的。比如,里來,強生,默克。莫德納能不能買?大家看一下,Investing.com的估值。它的供允價值已經是負的44%了。這個時候買進去,炒的就是概念。進去之後,可能就會大幅下跌。我非常看好的是里來,我之前也買過,這個是我持有的。因為里來,他之前已經與輝達成立了自己的數據中心,直接讓AI進行藥物研發。醫療健康板塊,他是長期投資。他受美國政府的政策影響非常大。但是從長期來看,人口老齡化和未來新藥帶來的收入,都會不斷提高這些公司的整體的收入。現在正好是一個美國中期選舉的非常重要的時間點。如果美國民主黨獲勝的話,他肯定會在醫藥上出現非常大的利好政策。很可能就是繼續給別人發錢,然後免費醫療這種的。這個就會給醫療板塊帶來巨大的提升。但是共和黨營的話,他也可能出一些更多的政策,促進醫藥的研發。共和黨就是對公司好,民主黨就是對群體好,給他們發錢。所以怎麼來說的話,醫療和金融板塊都是一個比較好的,可以長期持有的板塊。中間肯定會有上漲下跌。不要說我今天說的股票,明天馬上梭哈了。關鍵還是時候,入場的時機非常重要。什麼時機的話,就看估值,這個是根本的。現在市場就是7月份大跌,已經造成了精神恐懼綜合症,不敢買了。等到他們恢復回來以後,一看,這個記憶體的價格怎麼還在漲,不是周期性股票了嗎?這個公司怎麼還在回購自己的股票?這公司的業績怎麼還在上漲?他們一看,這個股票已經開始啟動了,他們馬上就把之前的恐懼綜合症,PTSD一下就忘了,然後繼續Formal,繼續買入。最近我看了很多研報跟踪,記憶體的NAND,DRAM價格仍在在上漲,而且是加速上漲。現在有一些新的研究,就說這些記憶體公司,正在加深自己的護成盒,他們要通過技術,在未來讓記憶體脫離商品的屬性,就像莫德納的疫苗一樣,定制DNA疫苗,而以後記憶體,他們提供的服務也是定制的,如果這些定制的服務一旦突破,它就會像台積電一樣,為數據中心,谷歌或者是亞馬遜自己的芯片,定制一套具體的記憶體服務,等到那個時候,它可能就不是商品了,它就是一種服務,就像軟件一樣,你要訂閱我,我才能給你這個服務,而且你還要買我的記憶體,就是這樣子,這個也是沒有實現的未來,我只是告訴大家,未來會不會實現,你就要有想像力了,所以AI板塊和記憶體,我都會繼續持有,也不賣,而現在的光模塊,記憶體,非正半導體,還沒有掌握新刀,大家就等着就可以了,會有好消息的,最后呢,我再多說一句比特幣,大家一定要多多關注比特幣,如果繼續上漲,充上八萬九萬,然后呢,它稳定在這個位置,那接下來,这个股市將會非常美妙,這句話只留給能听懂的人,听不懂的話,我也不想解釋,好了,再提醒一句,要防范黑天鹅,大跌隨時可能都會到來,千萬不要梭哈,加鋼杆,手里隨時要有保留現金,長期投資,跌出供引價值的時候,才慢慢分批购買,新手們趕緊去購買Investing.com Pro,买股票,還是要多多看供引價值,不懂就問Warren AI,感谢大家,我们下期再见。對,對,好地ved,我們下期AK,